“入摩”对新兴股票市场与发达股票市场联动性的影响——以韩国股指纳入MSCI为例开题报告

 2023-02-17 09:41:26

1. 研究目的与意义、国内外研究现状(文献综述)

A股纳入MSCI新兴市场指数,将推进世界资本市场的发展,其对于提高MSCI指数的可信度具有不可磨灭的作用。

A股走向世界,为世界资本市场的投资者提供了更加广泛的投资选择,丰富了世界资本市场。

没有纳入A股的明晟指数是不完整的,是不准确的。

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2. 研究的基本内容和问题

本文打算基于韩国和中国资本开放路径选择以及经济环境类似的特点,对韩国股票市场指数纳入MSCI前后与发达国家股市的联动性进行研究,通过格兰杰因果检验以及DCC-GARCH观测出的动态相关系数的比较,得出了加入MSCI指数之后,韩国股票市场和发达股票市场之间的联动性的变化。

并在此结论的基础上,以联动性增强为切点,以韩国的情况为例,为我国2018年即将面临国际资金的涌入提出建议,并对我国资本市场的开放以及发展献计献策。

3. 研究的方法与方案

本文拟采用格兰杰因果检验以及DCC-GARCH模型。

格兰杰因果检验可以检验韩国在完全纳入MSCI指数前后与美国标准普尔之间的解释的显著性。

DCC-GARCH可以通过得出韩国股指在完全纳入MSCI前后与美国标准普尔之间的相关系数,来得出关于联动性的结论。

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4. 研究创新点

本文将以韩国的情况与中国的情况进行对比,通过对韩国于1998年完全纳入MSCI指数这一事件进行研究,对比其纳入指数的前后与发达股票市场之间的联动性,得出纳入指数对于新兴股票市场的影响。

针对得到的结果,对我国A股在纳入MSCI指数后即将面对的资本市场新变化提出积极地应对措施。

5. 研究计划与进展

2018年1月2018年3月 查阅与研究课题有关的资料并进行归纳整理,学习分析研究方法,掌握一些理论基础知识,查阅相关文献并进行深入阅读及整理。

2018年3月2018年4月 对文献综述进行整理归纳。

2018年4月2018年5月 对选取的模型进行深入学习,掌握Eviews8.0的使用。

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