1. 研究目的与意义
经过30多年的发展，中国的股票市场已经具备相当规模，在支撑国家经济的发展中显现出越来越重要的作用。从中国股票市场发展的历程来看，伴随着中国经济发展的转型，中国的股票市场也经历着不断变革的过程，但是由于中国资本市场发展的要受制于货币当局宏观经济政策影响，因此还有很多不完善的地方，例如，市场波动剧烈，股票价格经常发生大涨大跌。据此，需要来研究和解释当前中国股票市场中的剧烈波动现象，从而揭示出中国股票市场运行的内在特性。
而在我国股票市场中，能源公司股票扮演着举足轻重的角色。随着我国原油对外依存度的快速升高,在过去几十年中,我国上市能源公司数量和市场资本总额显著增加,近年来,我国政府对能源安全给予了高度重视。能源公司股票价格的变动不仅是能源公司关注的焦点,也受到了其他股票投资者的极大关注。为了防范股价变动风险,实现国家能源安全战略，我们有必要考察影响能源股价波动的风险特征。
2. 研究内容和预期目标
首先，介绍国内外学者对股票价格收益率波动特征的各类研究方法以及对能源公司股票收益率的研究现状。
其次，选取我国中石油和中石化公司股票价格的对数收益率作为研究对象，对其进行描述性统计，指出其一些基本特征和特点。
接着，运用ADF单位根检验，协整检验、VAR模型、GARCH模型等一系列计量经济方法及模型对收益率序列进行实证分析，研究其均值溢出效应和波动溢出效应。
3. 国内外研究现状
（1）国外研究现状：
Sadorsky等(2012)构建VAR模型考察了清洁能源公司股票价格与理论、原油价格和科技指数间的关系，得出结论科技指数和原油价格均为清洁能源公司股票价格的格兰杰原因。
4. 计划与进度安排
一、2022年12月25日——2022年1月10日
阅读大量相关文献资料，总结股票收益率序列波动特征的研究方法以及影响能源公司股票收益率的风险因素，研究能源公司股票与其他公司股票的异同之处。
二、2022年1月11日——2022年1月31日
5. 参考文献
[1]Sadorsky P.Modeling Renewable Energy Company Risk[J].Energy Policy,2012,40(1):39-48.
[2]Bakry W K.A panel in GARCH analysis of stock return volatility in an emerging market: a case study of Egypt[J].Die Unterrichtspraxis/teaching German,2018,37(1):39–42.
[3]Sardelich M, Manandhar S.Multimodal deep learning for short-term stock volatility prediction[J].Papers,2018.
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